5月17日,工业和信息化部发布了《关于开展移动通信转售业务试点工作的通告》。通告提出了开展移动通信转售业务试点的目标,对移动通信转售业务进行了定义,明确了试点业务的审批条件和程序。同时基础电信业务经营者和参与移动通信转售业务试点的转售企业提出了服务质量、号码资源、批发价格、长期服务保障措施、退出机制等多项试点保障要求。此外还对申请试点的企业资质、地域、人员、商业合同、实质审查、申请材料等要求进行了细化。
点评:
1、什么是移动通信转售业务,参与者需具备什么条件?
移动通信转售业务是指从拥有移动网络的基础电信业务经营者购买移动通信服务,重新包装成自有品牌并销售给最终用户的移动通信服务。移动通信转售企业不自建无线网、核心网、传输网等移动通信网络基础设施,必须建立客服系统,可依据需要建立业务管理平台以及计费、营账等业务支撑系统。移动通信转售业务不包括卫星移动通信业务的转售。
本次试点申请受理时间为5月17日起至2014年7月1日,试点截止时间为2015年12月31日。试点要求拥有移动网络的基础电信业务经营者(
中国移动、
中国电信和
中国联通)在发文之日起15日内,在其公司网站的显著位置向社会公开移动通信转售业务的接洽部门,并明确与转售企业合作的相关事项。
在有转售企业提出合作意向之日起4个月内,基础电信业务经营者应与2家以上转售企业签署合作协议,并在试点受理期间与2家以上转售企业开展合作。
2、移动通信转售机会与挑战并存
机会:2020年市场规模可达480亿元。从移动通信转售业务成熟市场来看,MVNO(移动虚拟运营商)在不足以影响基础运营商的强势地位,如欧洲和北美移动转售业务市场渗透率在培育期的前三年渗透率仅有1%左右,业务成熟后也仅7%左右,比例远小于基础运营商。从地域面积和人口数量与我国类似的美国市场来看:移动通信转售业务渗透率开展3年左右达到0.8%。我国市场透明度和法治建设比美国落后,移动转售业务发展初期渗透率水平应低于美国,按照2015年为启动年的话,理想的情况下2017年渗透率达到0.8%,2020年达到4%。以2012年国内移动通信市场7570亿收入为基数,设年均增长率6%,则2020年我国移动通信转售业务的市场规模约为482亿元人民币,2015-2020期间年均复合增长率达60%。
挑战1:来自运营商的挑战。我国移动用户2013年3月突破11.45亿户,按照2012年人口普查的数据计算,渗透率已超过84%,国内移动通信市场逐渐饱和,三大运营商之间的竞争空前激烈。相比体量庞大的基础运营商,MVNO面临诸多挑战:(1)虽然移动转售业务的目标是把整体市场蛋糕做大,但运营商毕竟是在监管政策的被动执行下与MVNO进行合作,竞争关系从一开始就存在,这就注定MVNO要在基础运营商主战场外开辟新的蓝海,发掘新的商机、建立新的商业模式实现与运营商共赢;(2)从国内携号转网试点的进展来看,运营商对自有客户的流失控制得非常有力,办法和手段也较多,同理一旦基础运营商发觉移动通信转售业务威胁到了自己,就会想方设法进行抵制,因此移动转售业务不会出现新增用户大幅增长的情况,MVNO要实现高增长必须通过业务和商业模式创新来实现。
挑战2:来自其他MVNO和自身。虽然试点期间仅要求基础运营商挑选不少于2家企业作为合作伙伴,参考国外经验,当试点结束正式启动移动通信转售业务时参与的企业将更多,迪信通高管接受采访时就曾透露目前国内有申请试点意愿的企业多达60家。未来的移动通信转售市场将长期面临激烈竞争,人才、资金和创新能力储备不足的公司将难以胜出,经过考验而存活下来的公司才能获取稳定的市场份额,成为最终的胜利者。
4、相关上市公司介绍
如同美国西部淘金,移动通信转售市场上有淘金者和卖铲者两大类。淘金者包括传统终端渠道商、电信增值业务提供商等,这些淘金者希望直接经营移动通信转售业务并获取相应的市场份额。电信业务支撑系统开发集成商则像给淘金者制造铁铲的卖铲者,通过生产销售支撑软件和业务系统给淘金者来获取收入。
4、投资策略
淘金者能否成功有待时间检验。移动通信转售市场存在机会,国内市场也会产生相应成功的淘金者,但试点期内难以产生规模收入和实质利好。众多淘金者标的近期在概念推动下涨幅较大,一旦落空试点候选人则回调风险较大,建议短期内观察为主。
关注受益更确定的卖铲者。试点期内基础运营商需要与2家以上试点企业开展合作,这就意味着基础运营商需要调整相应的业务支撑系统:转售业务涉及的用户开户、销户、投诉处理、拨打接听电话计费等业务逻辑均需要升级改造。另外按照试点要求被选中的试点企业也需要新建设客户服务系统和计费类系统,早期MVNO或可以借助运营商的相关计费、营帐系统,但是随着业务的深入MVNO必然要建立自己的业务支撑系统。综上,我们认为“卖铲者”将在试点期开始受益,业绩增长更为确定,推荐关注天源迪科、东方国信和亿阳信通。
