2013年12月17日,中国电信发布公告称将启动1300万张LTE卡和5000万张NFC卡集采。本次集采分三个标包,包括800万张LTE2FF卡、500万张LTE4FF卡和5000万张NFC-SIM卡。
事件评论
中国电信上调NFC-SIM卡采购规模,移动支付进展再超预期:此次
中国电信集采的1300万张4GLTE卡和5000万张3GNFC卡均支持NFC功能,总计6300万张NFC卡的采购规模明显超出之前3000万张的采购计划,显示出
中国电信在移动支付业务推广上的急切态度,
中国电信移动支付推广力度的再次加码又一次超出市场预期。
竞争将成为驱动2014年移动支付继续超预期发展的主要驱动力:我们重申对2014年移动支付超预期发展的判断,主要逻辑在于:1、移动支付发展的客观条件已然成熟,即我们一直强调的技术标准得以统一,电信系和银行系合作共赢的商业模式得以形成;2、运营商移动支付业务的竞争成为2014年移动支付产业超预期发展的重要驱动因素,
中国电信此举显示出运营商在移动支付业务领域已经呈现出“争先恐后”的态势,运营商移动支付领域竞争持续加剧的趋势十分明显;3、受竞争驱动,银行、互联网厂商等其他参与各方共同完善移动支付产业链,推动移动支付发展普及。我们观察到,近日中国银联联合15家商业银行推广NFC手机支付,这显示出银行系在完善移动支付受益环境的同时持续加大移动支付推广力度。我们判断,在互利合作的商业模式下,电信系、银行系以及其他参与方的持续发力将会助推移动支付确定性爆发式增长。
智能卡商是移动支付爆发的确定性受益者:我们重申,NFC-SIM卡商是移动支付产业爆发的确定性受益者。NFC-SIM卡是运营商开展移动支付不可或缺的硬件条件,运营商加大移动支付推广力度将会给NFC-SIM卡厂商带来确定性爆发式市场需求。
投资建议:鉴于移动支付爆发将会催生智能卡需求高速增长,我们持续看好天喻信息、恒宝股份的投资价值,预计天喻信息2013-2015年EPS为0.62元、1.05元和1.47元,重申“推荐”评级;预计恒宝股份2013-2015年EPS为0.44元、0.65元和0.87元,重申“推荐”评级。
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